Der Konzern „MicroStrategy“ (Symbol: MSTR) oder auch „Strategy“ hat den Firmensitz in Tyson Corner im US-Bundesstaat Virginia.
Das Geschäftsmodell von „Strategy“ dürfte man am besten mit zwei Säulen erklären können. Auf der einen Seite steht der Geschäftsbereich „Unternehmenssoftware & Analytik“ und auf der anderen Seite steht der Geschäftsbereich „Bitcoin-Treasury-Strategie“.
Im Bereich Unternehmenssoftware & Analytik bietet „Strategy“ seinen Kunden (unter anderem Großkonzerne aus den Industriesektoren Finanzen, Gesundheit/Pharma, Handel, Technologie, aber auch Regierungen) über unternehmensweite KI-gestützte Business-Intelligence- und KI-Analytik-Tools – bekannt als StrategyOne – Datenanalyse, Dashboards, Reporting, eingebettete Analytik, sowie mobile Lösungen.
Strategy erzielt Einnahmen durch Abonnements und Wartung im Bereich von Cloud-Services, sowie durch Lizenzverkäufe, durch Beratungen, Implementierungen und Schulungen.
Im Geschäftsbereich „Bitcoin-Treasury-Strategie“ ist man konzerneigenen Angaben zufolge das weltweit erste und größte Bitcoin-Treasury-Unternehmen. Strategy bildet nun bereits im fünften Jahr mittels der führenden Kryptowährung „Bitcoin“ (BTC) das konzerneigene, primäre Reservemittel. Mit dem Stand des 01. Juli 2025 hält man 597.325 Bitcoin im Bestand.
Strategy hat vor allem aufgrund seiner Bitcoin-Treasury ein hohes Marktgewicht
Die Aktie von „Strategy“ ging am Dienstag, den 01. Juli 2025 mit einem Kursverlust von 7,65 Prozent und einem Kurs von 373,30 US-Dollar an der Technologiebörse NASDAQ aus dem Handel. Auf Basis dieses Schlusskurses lag die Marktkapitalisierung des Konzerns bei rund 104,278 Milliarden US-Dollar. Basierend auf einem Kurs von BTC/USD 105.000 entsprechen die 597.325 Bitcoin einem konzerneigenen Treasury-Volumen von 62.719.125.000 US-Dollar.
Blickt man in die Jahreszahlen des Geschäftsjahres 2024 und nicht nur auf die Konzern-Treasury, dann sieht man lediglich einen Jahresumsatz von 463,456 Millionen US-Dollar. Das EBIT wies einen Fehlbetrag von 1,934 Milliarden US-Dollar auf. Der Konzernverlust lag bei 1,167 Milliarden US-Dollar. Das EPS auf vollverwässerter Basis wies ein Mius von 6,06 US-Dollar auf. Auf vollverwässerter Basis waren rund 192,549 Millionen Aktien ausstehen. Jahr für Jahr erhöhte sich die Anzahl ausstehende Aktien auf vollverwässerter Basis. Strategy begab Anleihen um eitere Bitcoin kaufen zu können. Wer kauft Strategy-Anleihen im Rahmen dieses Geschäftsmodells? J.P. Morgan-CEO Dimon geht davon aus, dass schuldenfinanzierte Bitcoin-Käufe wie bei Strategy künftig nicht nur bei der Kryptowährung Bitcoin zu einem Abwärtssog führen dürfte. Sollte der Bitcoin beispielsweise allein um 10 bis 20 Prozent crashen, dürfte dies die Marktkapitalisierung bei Strategy erheblich in den Keller schicken und möglicherweise eine Reihe von Größen aus dem NASDAQ100 gleich mit. So etwas hat das Zeug dazu ein 2schwarzer Schwan“ zu werden.
Strategy – wie sieht das Wertpapier charttechnisch aus?
Die Chartanalyse erfolgt im vorliegenden Fall im Tageschartbild. Als Referenzwert gilt der jeweilige Kurs des CFDs auf die Aktie von Strategy (Symbol: MSTR), die mit hohem Volumen an der Technologiebörse NASDAQ gehandelt wird. Mit hohem Volumen ist geimeint: Am 01. Juli 2025 waren es rund 6,4 Milliarden US-Dollar – das schaffen 40 DAX-Werte in der Regel gemeinsam nicht.
Ausgehend vom Hoch des 21. November 2024 von 541,950 US-Dollar bis zum Verlaufstief des 11. März 2025 von 231,480 US-Dollar, wäre eine Fibonacci-Analyse anzulegen. Aufgrund dieser Fibonacci-Analyse könnten die nächsten Ziele zur Ober- und Unterseite ermittelt werden. Mittels der webbasierten Handelsplattform „ActivTrader“ können die jeweiligen Marken ermittelt werden. Die nächsten Widerstände wären bei den Marken von 386,715 US-Dollar (0.50%), 423,350 US-Dollar (0.618%), 468,679 US-Dollar (0.764%) und 541,950 US-Dollar (1.00%) auszumachen. Ferner wäre auf die Fibonacci-Projektionen zur Oberseite von 615,221 US-Dollar (1.236%), 660,550 US-Dollar (1.382%) und 733,820 US-Dollar (1.618%) zu achten. Zur Unterseite kämen technische Unterstützungsbereiche bei den Marken von 350,080 US-Dollar (0.382%), 304,751 US-Dollar (0.236%) und 231,480 US-Dollar (0.00%) in Betracht. Dem Chartbild wurden hier die drei EMAs (EMA50 in lila Farbe, EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe) hinzugefügt.
Zur Oberseite wäre ein Test des 1.00prozentigen Fibonacci-Retracements von 541,950 US-Dollar möglich. Zur Unterseite könnten die Bären ein Ziel im Bereich rund um das 0.236prozentige Fibonacci-Retracement von 304,751 US-Dollar im Blick haben. Die beiden in grüner und roter Farbe unterlegten Boxen visualisieren lediglich den jeweils möglichen Zielbereich. Der Relative-Strength-Index wies zum Zeitpunkt dieser Analyse mit 47,05 Punkten eine technisch neutrale Marktverfassung auf.
Quelle: ActivTrader
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