El lunes 30: Se publican las cifras de la inflación alemana y la tasa de desempleo japonesa.
El martes 31: Se publicará el PMI manufacturero oficial de China, los resultados de la reunión de política monetaria del Banco de Japón, los datos del PIB y la inflación de Francia, las cifras del PIB de Alemania, Italia, Canadá y la UE, y una actualización de la inflación de la UE.
El miércoles 1: Se publicarán el PMI manufacturero general Caixin de China, el cambio de empleo ADP de EE.UU. y el PMI manufacturero ISM, mientras que la Reserva Federal se reunirá para fijar su política monetaria.
El jueves 2: Se publicará la balanza comercial australiana y el Banco de Inglaterra se reunirá para fijar su política monetaria.
El viernes 3: Se publica la balanza comercial alemana y los datos de empleo de Canadá y Estados Unidos.
Perspectiva semanal
A los inversores les espera una gran semana, ya que se celebran varias reuniones de política monetaria muy esperadas, además de una plétora de datos del mercado laboral que proporcionarán información sobre cómo los países siguen gestionando la subida de los tipos de interés y una inflación más alta de lo habitual.
La temporada de resultados también sigue su curso, con algunos grandes nombres en la lista de esta semana.
El gigante farmacéutico danés Novo Nordisk, de reciente actualidad por la enorme demanda de sus medicamentos para la diabetes y la pérdida de peso, publicará su informe de resultados el jueves, tras el cierre del mercado. La empresa acaba de revisar al alza sus previsiones de crecimiento de ingresos para este año, que pasan del 27%-33% anterior al 32%-38%. También espera un crecimiento de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) del 40-46% para todo el año, frente al 31-37% anterior. Según Zacks Investment Research, la proyección del BPA trimestral de consenso es de 0,6 dólares, frente al BPA trimestral del año pasado de 0,43 dólares.
Lunes 30 de octubre
Los datos de la inflación alemana se publicarán hoy a las 13.00 GMT. En septiembre, el IPC cayó al 4,5% desde el 6,1% anterior, el nivel más bajo desde febrero del año pasado. El índice subyacente, que excluye los bienes volátiles como los alimentos y la energía, cayó al 4,6%, el nivel más bajo en un año. Se espera que el informe preliminar de octubre muestre una caída anualizada de la tasa general hasta el 4%.
La tasa de desempleo en Japón se mantuvo constante en agosto en el 2,7%, frente a las expectativas del mercado del 2,6%. El número de desempleados aumentó en 10.000 personas, hasta 1,85 millones, mientras que el número de personas con trabajo subió en 50.000, hasta 67,50 millones, manteniendo la tasa de desempleo en su punto más alto desde marzo. Cuando se conozcan los nuevos datos a las 23.30 GMT, la previsión es que esta cifra vuelva a mantenerse en septiembre.
Principales publicaciones de resultados:
● McDonald’s (MCD)
● HSBC (HSBC)
● Unibail-Rodamco (URW)
Martes 31 de octubre
El PMI manufacturero oficial de China superó las expectativas del mercado en septiembre, al subir a 50,2 desde los 49,7 de agosto. En medio de las recientes ayudas de Pekín para apoyar la recuperación económica, fue el primer aumento de la actividad manufacturera desde marzo. Se prevé que los datos más recientes, que se publicarán a la 1:30 AM GMT, muestren un mayor crecimiento hasta situarse en torno al 50,5.
El Banco de Japón se reunirá esta semana para tratar la política monetaria, con la Declaración de la Decisión y las Perspectivas Trimestrales previstas para las 3:00 AM GMT. En su reunión de septiembre, el Banco de Japón decidió por unanimidad mantener el tipo de interés a corto plazo en el -0,1% y la rentabilidad de los bonos a 10 años en torno al 0%. El banco central mantuvo el límite del 1,0% impuesto en julio y la banda de tolerancia de 50 puntos básicos situada a ambos lados del objetivo de rentabilidad.
A partir de las 6:30 AM GMT de hoy se publicarán diversos datos económicos franceses, entre ellos los relativos al PIB y a la inflación. En el segundo trimestre de 2023, la economía francesa creció un 0,5% en comparación con el trimestre anterior, por encima del resultado plano del primer trimestre y en línea con las expectativas del mercado. Sobre una base anualizada, el PIB del segundo trimestre aumentó un 1%. Para el tercer trimestre se espera un nuevo crecimiento, aunque a un ritmo ligeramente inferior. La tasa de inflación anual de Francia se mantuvo en el 4,9% en septiembre, mientras que la tasa subyacente también se mantuvo sin cambios en el 4,6%. Las previsiones apuntan a un ligero descenso de la tasa general hasta el 4,1% en octubre.
Otros países importantes que publicarán hoy sus resultados Flash del PIB son Alemania, Italia, la UE y Canadá, entre otros. Lo más destacado será el informe del PIB de la UE, que creció un 0,5% anual en el segundo trimestre de 2023, por debajo de la estimación previa del 0,6% y el peor ritmo de expansión desde las recesiones de 2020 y el primer trimestre de 2021. Se espera una nueva caída de alrededor del 0,3% cuando se publiquen las últimas cifras a las 10:00 AM GMT.
La inflación de la UE también se publicará hoy a las 10.00 GMT. En septiembre, la inflación de la zona euro fue del 4,3%, por debajo del 5,2% de agosto y la más baja desde octubre de 2021, ya que los precios subieron más lentamente en los servicios, los bienes industriales no energéticos y los alimentos, el alcohol y el tabaco. En septiembre, la inflación subyacente, que excluye los costes volátiles de los alimentos y la energía, también fue inferior (4,5%), la más baja desde agosto de 2022. Las expectativas son que la cifra principal se reduzca a alrededor del 3,1% para octubre en términos interanuales, mientras que la tasa subyacente podría caer a alrededor del 4,3%.
Principales publicaciones de resultados:
● Pfizer (PFE)
● Caterpillar (CAT)
● BASF (BASF)
● GE HealthCare Technologies (GEHC)
● Stellantis (STALM)
● Thales (TCFP)
● Bouygues (BOUY)
Miércoles 1 de noviembre
Desde un máximo de seis meses de 51,0 en agosto, el PMI manufacturero general de Caixin China cayó a 50,6 en septiembre, lo que supuso el segundo mes consecutivo de crecimiento del sector. Se espera que los datos de octubre muestren un mayor crecimiento y se sitúen en torno a 50,7 cuando se publique el informe a la 1:45 AM GMT.
El ADP Employment Change estadounidense se publicará hoy a las 12:15 PM GMT. En septiembre, las empresas privadas estadounidenses contrataron a 89.000 trabajadores, la cifra más baja desde enero de 2021. Para consolidar aún más la idea de que el mercado laboral se está enfriando, en octubre se espera que sólo se añadan 65.000 nuevos puestos de trabajo. Mientras tanto, las ofertas de empleo de JOLT también se han ido reduciendo a pesar de las cifras superiores a las esperadas del mes pasado. Se prevé que las nuevas cifras de septiembre, previstas para las 14:00 GMT, muestren una caída de 9,61 millones a 9,2 millones.
También en Estados Unidos, a las 14:00 GMT se publicará el PMI manufacturero ISM. El índice aumentó en septiembre hasta 49 desde los 47,6 del mes anterior, mostrando el menor descenso del sector manufacturero estadounidense en 10 meses. Según las estimaciones de consenso, la cifra se mantendrá sin cambios en octubre.
Esta semana, la Reserva Federal celebrará su reunión de política monetaria, con un comunicado a las 18:00 GMT y una rueda de prensa a las 18:30 GMT. En su reunión de septiembre, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de los fondos federales en su nivel más alto en 22 años, entre el 5,25% y el 5,5%. Los analistas esperan que el banco central vuelva a optar por mantener los tipos de interés este mes.
Principales publicaciones de resultados:
● Toyota Motor Corporation (TM)
● Airbnb (ABNB)
● GlaxoSmithKline (GSK)
● PayPal (PYPL)
● American International Group (AIG)
Jueves 2 de noviembre
Por encima de las expectativas del mercado, que esperaban un aumento de 8.725 millones de dólares australianos, el superávit comercial de Australia aumentó hasta 9.640 millones de dólares australianos en agosto, al aumentar las exportaciones y disminuir las importaciones. El superávit fue superior a los 7.320 millones de dólares australianos revisados a la baja de julio. Sin embargo, cuando se publiquen los nuevos datos a las 12:30 AM GMT, se espera un descenso, hasta alrededor de 8.400 millones de AUD para septiembre.
El Banco de Inglaterra se reunirá esta semana para tratar la política monetaria, y el comunicado y las actas estarán disponibles a partir de las 12:00 PM GMT. Tras los últimos datos de inflación y empleo, que sugieren que el endurecimiento de la política anterior puede estar surtiendo efecto, el Banco de Inglaterra mantuvo su tipo de interés oficial en el 5,25% en septiembre por primera vez desde que comenzó el ciclo de endurecimiento hace casi dos años. Se espera un nuevo mantenimiento este mes.
Principales publicaciones de resultados:
● Apple (AAPL)
● Shell (SHEL)
● Starbucks (SBUX)
● ING Groep (INGA.NV)
Viernes 3 de noviembre
La balanza comercial alemana se publicará hoy a las 7.00 GMT. En agosto, el superávit comercial aumentó a 16.600 millones de euros desde los 15.900 millones del mes anterior, superando las expectativas del mercado de 15.000 millones de euros. Las previsiones para septiembre apuntan a un nuevo crecimiento hasta los 18.000 millones de euros.
Canadá informa sobre el estado de su mercado laboral a partir de las 12:30 PM GMT de hoy, incluyendo la tasa de desempleo y el cambio en el empleo, entre otros. La tasa de desempleo de Canadá se mantuvo en el 5,5% en agosto por tercer mes consecutivo, incumpliendo las previsiones. La cifra indicó una ralentización del mercado laboral en comparación con el año anterior, aunque el desempleo se mantuvo muy por debajo de lo que había sido antes de la pandemia. Por otra parte, la economía añadió 63.800 nuevos puestos de trabajo en septiembre, por lo que sigue preocupando la escasez de empleo.
En EE.UU. también se publicarán datos clave sobre el empleo esta tarde a partir de las 12:30 PM GMT, incluyendo las nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo y los ingresos medios por hora para octubre. El empleo en EE.UU. aumentó en 336.000 en septiembre, por encima de las expectativas del mercado de 170.000 y una revisión al alza de 227.000 en agosto. Las estimaciones de consenso apuntan a un descenso de alrededor de 172.000 este mes, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en el 3,8% y los ingresos medios en el 4,2% interanual.
Principales publicaciones de resultados:
● BMW (BMW)
● Societe Generale (GLE)
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